對豬肉價格下跌，絕大多數(shù)消費者是樂見其成的。
2月中旬以來，豬肉價格持續(xù)回落。農業(yè)農村部監(jiān)測數(shù)據顯示，截至5月第一周，全國活豬平均價格31.89元/公斤，環(huán)比下降2.2%，11周累計回落15%;豬肉平均價格49.95元/公斤，環(huán)比下降2.2%，11周累計回落16.2%。
對豬肉價格下跌，絕大多數(shù)消費者是樂見其成的，但記者從多家上市豬企了解到，受新冠肺炎疫情影響一季度大量積壓存欄生豬近期釋放，二季度預計會是全年度豬價的最低點，接下來豬價的反彈波動是必然趨勢，且今年全年生豬供應較去年仍然緊缺。
豬價為何連連下跌
根據多家上市公司陸續(xù)公布的1～4月生豬銷售數(shù)據，整體來看，各上市公司因去年投資擴大養(yǎng)豬規(guī)模，一季度生豬出欄量都有不同程度的增長，其中正邦科技、天邦股份生豬出欄量均實現(xiàn)翻倍。但受豬價下滑影響，各企業(yè)環(huán)比收入均在下降，金新農的養(yǎng)豬業(yè)務甚至出現(xiàn)了虧損。
以龍頭企業(yè)為例，溫氏股份一季度生豬(含毛豬和鮮品)銷量225.26萬頭，同比下降62.2%;4月銷售商品豬86.42萬頭，環(huán)比增長1.43%，但毛豬銷售均價環(huán)比下跌了5.65%。牧原股份一季度生豬銷量為256.4萬頭，同比下降約16.7%; 4月生豬銷售124.7萬頭，同比增長18.5%，但均價降至29.1元/公斤。正邦科技1～4月累計銷售生豬153.51萬頭，同比下降32.16%;4月生豬銷量48.68萬頭(包括仔豬和商品豬)，環(huán)比增長19.95%，同比下降15.36%，商品豬銷售均價33.45元/公斤，環(huán)比下降4.16%。天邦股份1～4與銷售商品豬68.85萬頭，同比下滑33.6%;4月銷售商品豬17.48萬頭，銷售均價32.27元/公斤，環(huán)比分別下降22.61%和2.3%。新希望4月生豬銷售31.04萬頭，環(huán)比增長15%，同比增長39%，肥豬銷售均價32.88元/公斤，環(huán)比增長0.3%。
從頭部企業(yè)的出欄數(shù)據來看，今年一季度，溫氏、牧原等多家老牌生豬養(yǎng)殖上市企業(yè)生豬出欄量同比均出現(xiàn)大幅下滑，溫氏股份一季度生豬出欄同比降幅超過60%，與銷量同比大幅下滑相反的是，各企業(yè)一季度的養(yǎng)豬收入同比大幅上升，4月份各企業(yè)生豬出欄量則普遍呈環(huán)比上升趨勢。
生豬市場供應依然偏緊，是促成現(xiàn)階段豬價高位運行的主要原因之一。而從上市豬企的一季度和4月的銷售業(yè)績來看，各大豬企商品育肥豬的平均售價普遍都在32元/公斤以上，不少企業(yè)的商品豬頭均利潤還不到1000元，說明生豬養(yǎng)殖成本普遍在大幅提升，如死淘成本、飼料價格普遍上漲等都不容忽視，這也成為豬價高位運行的一大支撐。
2019年，中國共出欄生豬5.44億頭，較上年減少1.5億頭，豬肉產量4255萬噸，較上年減少1149萬噸。市場普遍預計，2020年中國豬肉產量仍將繼續(xù)下降。新希望等企業(yè)也做出2020年國內豬肉供應較去年會更加緊缺的判斷。
中國生豬預警網分析師馮永輝對第一財經記者表示，今年到目前為止，大部分時間商品豬出欄價格都在30元/公斤以上，肥豬價格基本能反映出生豬供應情況，即市場供應依然偏緊。2019年上下半年經歷了冰火兩重天，上半年豬企在非洲豬瘟疫情影響下恐慌性拋售，下半年市場供應則急劇短缺，到現(xiàn)在依然有延續(xù)性。
從月度變化上看，馮永輝認為，受非洲豬瘟、肺炎疫情以及養(yǎng)殖周期的影響，今年前三季度的豬肉供應量都會偏低，四季度會有明顯增長，但光靠一個季度無法拉動全年的供應，因此今年豬肉年度均價整體上會比去年上漲50%。具體價格上，二季度因為處于銷售淡季且有一季度擠壓存欄商品豬的釋放，將成為年度豬價最低點;四季度的出欄量會有明顯提升，但因為消費旺季，價格依然會高于二季度。
“全年四個季度豬價的高低排序應該是三、一、四、二?！瘪T永輝預測道。
海外疫情對進口豬肉影響多大
海外疫情的暴發(fā)，給肉類屠宰加工行業(yè)也帶來巨大沖擊，由于大批員工感染，美國肉類加工行業(yè)4月開始出現(xiàn)“關停潮”。截至5月初，泰森、JBS等食品企業(yè)旗下工廠的20多座大型肉類加工廠暫時關閉，美國肉類供需出現(xiàn)失衡，生豬屠宰量同比下滑約40%。另一方面，隨著加工廠被迫關停，當?shù)卮罅看鏅谏i無法順利出售上市，且無法進行私人屠宰加工，倉儲存肉量大增，豬價出現(xiàn)暴跌，不少美國養(yǎng)殖戶對豬實施安樂死以降低存欄成本。
根據全美豬肉生產商協(xié)會的預計，目前美國養(yǎng)豬戶大約飼養(yǎng)了1.35億頭豬，受到豬肉價格暴跌的影響，每頭上市的生豬將令養(yǎng)豬戶損失約37美元，預計到年底，這一損失將高達50億美元。
從全球豬肉出口情況來看，美國和歐盟是全球豬肉出口最主要的出口地。2018年，全球豬肉出口量近800萬噸，其中美國和歐盟占據了65%左右。作為豬肉出口大國之一，美國的肉類市場動蕩是否會波及中國的豬肉進口?
根據海關總署的數(shù)據，2019年中國全年進口豬肉210.8萬噸，同比增加75%，創(chuàng)歷史新高。而今年一季度，中國豬肉進口量已經達到95.1萬噸，同比增長1.7倍，較去年四季度增長四成。也就是說，今年前三月的豬肉進口總量已接近去年全年進口量的一半。且今年一季度由于疫情尚未全球暴發(fā)，中國豬肉進口量基本沒有受到影響，進口豬肉到港后的滯留一定程度上受到國內疫情防控影響。目前美國和歐洲是新冠疫情病例數(shù)量最多的地方，豬肉出口也會隨之出現(xiàn)一些不確定性因素。
反觀中國的豬肉進口，近兩年主要來自歐洲多個國家，以及南美的巴西和阿根廷等，美國豬肉占比約1/4。隨著去年12月中美兩國貿易談判取得了重大進展，今年1月15日中美簽署豬肉供應協(xié)議，中國承諾將擴大進口美國的豬肉、禽肉后，一季度自美進口豬肉量開始飆漲。一季度，中國從美國進口豬肉16.8萬噸，加上豬肉制品共計約28萬噸，約是2019年同期進口量的三倍，占今年一季度美國豬肉及產品出口總量的三分之一。
中國豬肉進口占比一直比較低，通常作為儲備肉投放來緩解市場供應壓力。4月16日將1萬噸中央儲備凍豬肉投放，成為今年以來第15批次投放的儲備肉，年內累計投放量將達到30萬噸，遠超去年的總體投放量。與往年不同的是，自2019年9月以來投放的中央儲備凍豬肉基本都來自于進口豬肉而非國產，今年投放的15批次儲備肉中只有1月21日投放的2萬噸屬于國產肉。
可見進口肉對國內豬價的影響在進一步加大。近期中美簽訂逾4萬噸豬肉的訂單，對美國豬肉行業(yè)來說是解了燃眉之急，如能順利完成，將有助于緩解國內豬肉緊缺狀態(tài)，平抑市場上的豬肉價格。
馮永輝對第一財經記者分析，美國和歐洲的疫情對中國豬肉進口會造成一些不確定性，但歐洲的進口來源分散在多個國家，美國史密斯菲爾德、泰森、嘉吉、JBS等大型肉類加工企業(yè)的工廠數(shù)量多，被迫關停的只是一部分，且上述關停的相關工廠已經部分復工了，整體上來看，風險是分散的，中國的豬肉進口受影響不會很大，今年的豬肉進口總量肯定是上升的。
豬企擴產量不等于生豬出欄量
2019年，各大養(yǎng)殖上市公司紛紛跑馬圈地，極力擴大養(yǎng)豬規(guī)模的同時，努力提升非洲豬瘟疫情防治水平，強化生物安全防控措施。目前來看，業(yè)內大部分企業(yè)的疫情防控水平都得到了明顯提升，1～4月份的生豬出欄量較去年三、四季度的增長是直觀的證明。
但值得注意的是，養(yǎng)豬企業(yè)的新增養(yǎng)殖規(guī)模計劃，不等于實際出欄量，大量新項目從規(guī)劃、拿地、建廠、投放養(yǎng)殖、育肥到出欄，都有一個無法跳過的周期，中間可能還需要經歷數(shù)次失敗、再嘗試的周折，國內生豬出欄要恢復到正常水平，不可能立竿見影。
新希望六和總裁鄧成認為，去年是非洲豬瘟對豬肉供應產生明顯影響的第一年，有600多萬噸進口豬牛羊以及國產禽肉的替代，一定程度上彌補了豬肉供應的缺口，但今年國內生豬出欄量同比大幅減少，外部市場供給因新冠肺炎疫情的大暴發(fā)受到影響，禽肉的替代效應增幅也無法完全覆蓋豬肉缺口，總體來看，今年仍然是一個豬肉短缺的市場局面。
對此，新希望六和副總裁兼財務總監(jiān)王述華對第一財經記者表示，可以從兩個角度來理解和判斷：一個是基于產能的供給能力，二是從消費角度。
從產能供給來看，根據農業(yè)農村部對每個月能繁母豬存欄數(shù)據的行業(yè)監(jiān)控，她認為數(shù)字還是偏高。因為豬的配種到出生到上欄是有固定的周期的，基于公布的2019年每個月的能繁母豬的數(shù)量，可以非常準確地推算出2020年每個月出欄的數(shù)據，這樣看下來，今年的生豬供應依然非常緊張。
此外，她表示還要多考慮屠宰廠提前屠宰的庫存肉問題。2019年特別是上半年，存欄生豬數(shù)量還沒降到底部的時候，屠宰廠看到漲價的趨勢，基本都是開足馬力生產，同時也把庫存裝到最滿。而且有很多實際發(fā)生或疑似發(fā)生非洲豬瘟的病豬，在沒有嚴格管理的環(huán)境下被送到屠宰廠宰殺了。但2020年存欄生豬量已經掉到底部，屠宰廠就是想多殺豬、多留庫存，市場上也找不到豬了。且現(xiàn)在對于非洲豬瘟的病豬管理更嚴格，沒有悄悄宰殺的機會了，所以即便生豬存欄量緩慢恢復，但豬肉的供給未必會比去年多。
從消費需求的角度來看，1～3月份和10～12月份是每年的兩個周期，可以看出來大致的豬肉消費量，“我們可以看出需求和供給之間的缺口有多大。我們測算的2020年的供給量和豬肉消費量的缺口比較大的最主要的原因，一個是能繁母豬的因素，第二是去年是疫情暴發(fā)的第一年，其實主要的豬有提前出欄，所以總體上供給量今年比去年小很多。”王述華對記者說道。
“即便去年各大養(yǎng)豬企業(yè)都發(fā)布了生豬擴產能計劃，但今年能出欄的并不多，豬的生長繁殖是需要周期的，這是自然規(guī)律。今年出欄量會處于緩慢增長狀態(tài)，明年大概率比今年出欄量會有明顯增長，后年估計才會迎來出欄量的爆發(fā)，這也符合農業(yè)部之前發(fā)布的生豬產能恢復三年行動方案的節(jié)奏?！瘪T永輝對第一財經說道。
記者了解到，目前全行業(yè)的復產成功率在緩慢提升，頭部企業(yè)的復產成功率在50%左右，整體行業(yè)來看仍沒有超過50%，難以完全規(guī)避的外環(huán)境污染帶來的風險，依然是制約生豬養(yǎng)殖復產成功率提升的關鍵原因。
“生物安全防控水平，上市公司都有了很大提升，頭部企業(yè)投建的新廠硬件設施都很先進，但非洲豬瘟的傳染性太強，外環(huán)境污染依然無法完全避免。”馮永輝告訴記者，出現(xiàn)過非洲豬瘟疫情的養(yǎng)殖場需要做一系列的清理消毒防疫工作，豬進場后一個月不發(fā)病就算復產成功，但可能兩三個月后又出現(xiàn)發(fā)病，不能堅持到半年后出欄都不發(fā)病的都算失敗，這種情況在目前的生豬養(yǎng)殖復產中占比大概有60～70%，中小養(yǎng)殖戶連進入復產行列都很難，即便進入了復產，硬件條件和生物安全防控措施不到位，也會限制復產成功率的提升。
需要擔心過剩嗎
近期，業(yè)內有一些聲音擔心未來三到五年，隨著大量生豬養(yǎng)殖企業(yè)擴產和出欄量爆發(fā)，國內生豬養(yǎng)殖業(yè)會出現(xiàn)嚴重過剩。
馮永輝認為，根據供需關系的變化規(guī)律，實際上生豬產能恢復肯定是朝過剩的狀態(tài)去的，但過剩的前提條件是養(yǎng)的豬都能順利活下來，疫苗能否盡快投產應用、非洲豬瘟病毒是否會發(fā)生變異等都是重要的制約因素。
新希望六和董事長劉暢表示，這一次的豬周期肯定跟往次是有一些差異的，因為這一次主要遭受了非洲豬瘟的打擊，父母代存欄大幅下降，疊加起來導致產能恢復需要更長的時間。而且這一次疫情比較猛，整個在供給端造成的短缺帶來了這次豬周期的特殊性，疊加新冠肺炎疫情的環(huán)境，會整體把這一次豬周期拉長，因此今年豬價整體依然會持續(xù)高位運行。
“未來即使周期過去了，我們認為整個生豬行業(yè)的持續(xù)往前集中化、規(guī)?；赝七M是必然的趨勢。而且在這個周期結束以后，競爭環(huán)境也會有差異，主要的參與者都會是大型的養(yǎng)殖公司，到了大家互相比成本能力、生產效率、全產業(yè)鏈控制能力的時候，比的就是非洲豬瘟的防控能力、持續(xù)優(yōu)化迭代的環(huán)保能力等，大家的打法可能和以前以散戶為核心的打法會不一樣?！眲潮硎?。
新希望六和首席科學家、養(yǎng)豬研究院院長閆之春對記者稱，該公司目前正在籌建的豬場和正在擴建的豬群，已經在布局上特別是工藝流程上有了很大的優(yōu)化，實際上就是準備好了應對下一次的豬價下跌的行情低谷，“新希望已建在建的豬場都配套了自育肥場，特別適合于將來精準營養(yǎng)措施的實施。我們現(xiàn)在建的豬場要準備好應對11塊錢/公斤毛豬的銷售情況?！?
目前國內的生豬行業(yè)集中度還不高，非洲豬瘟疫情的持續(xù)沖擊讓大批中小養(yǎng)殖戶退出市場的同時，給了大企業(yè)充分拓展的空間。
劉暢認為，兩個疫情的疊加而帶來的生豬養(yǎng)殖行業(yè)規(guī)?；?、集中化趨勢，將伴隨著整個產業(yè)鏈包括飼料、養(yǎng)殖、屠宰等多個環(huán)節(jié)的改變，考驗的就是一個公司全產業(yè)鏈的運作能力、跨專業(yè)人才組織能力，還有這種規(guī)?；芾磉\營以及金融工具疊加的協(xié)同運作能力，“我想可能還是大企業(yè)的機會更多一些。”
來源：第一財經 作者：陳慧
